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跌势赚钱反向投资效果拔群世界和平

2020-02-15 05:02:29来源:励志吧0次阅读

跌势赚钱 反向投资 效果拔群

2008年全球经济危机,谁能在道琼斯(百科)指数下跌超过33%的同时仍能成功赚取50%的收益?这对单向做多的市场来讲仿佛天方夜谭,但是,依托做空机制,通过反向投资策略,全球最大的空头对冲(百科)基金公司——尼克斯联合基金公司却实现了在下跌市场中盈利,可谓是笑傲“投资江湖” 查诺斯(百科)是尼克斯联合基金公司(百科)的公司总裁和创始人,早在27岁时就创建了公司,2001年曾通过“做空安然”一役赚取近50%的收益而功成名就。安然公司(Enron)曾是世界上最大的电力、天然气和电讯公司之一,2000年表露的营业额高达1010亿美元,拥有21000名员工。2000年秋季,查诺斯发现,安然公司使用的会计方法实际上过分夸大了营收,利润虚增乃至凭空捏造,其实际投资回报率明显偏低。因此2001年起,查诺斯开始做空安然并不断增加头寸,随着安然公司一系列状态的暴光,股价(百科)从巅峰时的90美元下跌至30美分。查诺斯通过做空,先借入股票(百科)卖出,然后再以低价买回股票归还,赚取中间的差价,安然股价的轰然倒塌为其赢得了大笔收益。 这是一个典型的通过研究分析去发现潜伏的投资机会并最终成功获利的案例。唯一不同的是,对投资标的的未来判断是向下趋势,但由于存在做空机制,使得投资人可以利用这类向下的趋势,在跌势里照旧赚钱。初期市场对于做空颇有非议,但通过多方论证,并经历了因禁止卖空(百科)而付出惨痛代价的阶段,市场开始意识到,做空是保持自由证券市场重要的、不可或缺的因素。正如索罗斯曾说过:“并不是由于我做空而把市场弄垮了,恰恰是市场有‘问题’我才会做空。 做空并不是一件坏事。任何单边市场都会出现大泡沫,而引入做空机制,可使“多”“空并平衡,应用得当的话,可以成为一个市场的健康机制。长期以来,在美国资本市场上,做空就像另外一支监管力量一样,去发现商业讹诈、前后不一致的运作,想法以股票卖(百科)空去规避高风险的投资标的乃至从中获利。 对A股市(百科)场而言,在中国经济转型期间,A股比较容易产生短时间明显波动;上市公司“黑天鹅”、事迹变脸现象也屡见不鲜,市场急需一个行之有效的做空工具,在投资者明确判断未来走势将震荡下跌之时,有一个规避下跌风险乃至盈利的渠道。随着2010年股指(百科)期货、融资融券的推出,拉开了A股市场反向投资的大幕,但其较高的投资门坎、较高的专业要求挡住了部分中小投资者。近期,公募(百科)基金也申报了多空分级基金(百科)产品,公募基金的门坎较低、便捷度也高,这预示着未来普通投资者也将可以进行反向投资。

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